Karakteristike, vrste i primjeri komercijalnih zapisa



komercijalni papir to je oblik financiranja koji se odobrava u kratkom roku kroz nezajamčeni dokument. Ovaj rad izdaju financijski stabilne tvrtke i nude se na tržištu s postotkom popusta koji se primjenjuje na njegovu nominalnu vrijednost.

Svrha ovog komercijalnog instrumenta je financiranje kapitalnih potreba generiranih povećanjem i potraživanja i zaliha, stvaranjem novih proizvodnih linija ili ispunjavanjem bilo koje vrste kratkoročnih stečenih obveza..

Komercijalni dokument koristi korporacijama jer im omogućuje pristup izvorima brzog i vrlo kratkoročnog financiranja. Tu je i investicijska javnost koja uživa ove prednosti, jer to može biti način da se dobiju veće dividende od onih koje nude banke.

Obično se ne podupire nikakva vrsta jamstva. Kao rezultat toga, samo one tvrtke s visokokvalitetnim kreditnim rejtingom na tržištu brzo će pronaći kupce.

Inače, tvrtka bi trebala privući kupca dajući mu žalbu na veći postotak dobiti uz značajan popust.

indeks

  • 1 Značajke
    • 1.1 Komercijalni zapisi i obveznica trezora
  • 2 Vrste
    • 2.1 Novčani nalozi ili mjenice
    • 2.2 Zadužnice
    • 2.3 Provjere
    • 2.4 Depozitne potvrde
  • 3 Primjeri
    • 3.1 Financijska kriza u Sjevernoj Americi iz 2007. godine
    • 3.2 Primjer poduzeća
  • 4 Reference

značajke

Komercijalni zapisi su kratkoročni neosigurani dužnički instrument izdan od strane dioničkog društva. Obično se izdaju za financiranje zaliha, potraživanja i za podmirivanje kratkoročnih dugova.

Povrat investitorima temelji se na razlici između prodajne cijene i nabavne cijene. Komercijalni zapisi nude drugačiju alternativu privlačenju sredstava onima koje tradicionalno nudi bankarski sustav.

Dospijeće komercijalnih zapisa rijetko prelazi 270 dana. Općenito se izdaje s diskontom njegove nominalne vrijednosti, odražavajući trenutne kamatne stope na tržištu.

Budući da su velike institucije one koje izdaju komercijalne zapise, denominacije ponuda komercijalnih zapisa su značajne, obično od 100.000 dolara ili više.

Kupci komercijalnih zapisa su uglavnom korporacije, financijske institucije, bogati ljudi i fondovi tržišta novca.

Komercijalni zapisi i obveznica trezora

Komercijalni zapisi nisu likvidni kao riznice jer nemaju aktivno sekundarno tržište. Stoga ih investitori koji kupuju komercijalni papir obično planiraju držati do isteka roka, jer su kratkoročni..

Budući da tvrtka koja je izdala komercijalne zapise možda neće izvršiti plaćanje po dospijeću, investitori zahtijevaju superiorne performanse u komercijalnim zapisima nego što bi primili za nerizičnu vrijednost, kao što je obveznica trezora, s sličnim datumom isteka..

Kao i trezorske obveznice, komercijalni zapisi ne isplaćuju kamate i izdaju se s popustom.

vrsta

Novčane doznake ili mjenice

Novčana doznaka je bezuvjetna naredba koju je napisala osoba (trkač) koja diktira drugoj osobi (trasatu) da na određeni datum plati određenu svotu novca trećoj osobi (korisniku). Novčana uputnica je transakcija u tri smjera.

To se naziva bankovni nacrt ako se radi u banci; ako se to radi drugdje, naziva se poslovna linija. Nacrt se također naziva mjenica, ali dok je nacrt moguć ili je prihvatljiv, to ne vrijedi za mjenicu..

Novčani nalozi uglavnom se koriste u međunarodnoj trgovini. Oni su neka vrsta čeka ili zadužnice bez kamate. Skretanja se mogu podijeliti u dvije glavne kategorije:

Okreni se u vidokrugu

Potrebno je izvršiti uplatu u banci.

vrijeme nacrt

Zahtijeva plaćanje na određeni datum.

Mjenice

Oni odgovaraju financijskom instrumentu koji se sastoji od obećanja ili pisane obveze jedne od strana (izdavatelja) da drugoj stranci (korisniku) plati određeni iznos novca na određeni datum u budućnosti.

Izdavatelj može izvršiti zadužnicu u zamjenu za novčani kredit od financijske institucije ili u zamjenu za mogućnost kupnje kredita.

Financijske institucije ovlaštene su za njihovo izdavanje. Također ih mogu generirati tvrtke kako bi dobile financiranje iz nebankovnog izvora.

provjere

To je poseban način okretanja. Ček se definira kao nacrt koji se izdaje u banci i plaća po viđenju.

Riječ je o dokumentu koji je izdavatelj izdao financijskoj instituciji kako bi poništio iznos koji je on naveden drugoj osobi ili korisniku, pod uvjetom da račun na koji se povlači ček ima sredstva.

Korisnik zahtijeva plaćanje od banke, ali ne i iz trasanta ili bilo kojeg prethodnog indosanta čeka.

Depozitne potvrde

Riječ je o financijskom dokumentu u kojem banka priznaje da je primila novčanu svotu od deponenta na određeno vrijeme i određenu kamatnu stopu, te pristane vratiti je u vrijeme naznačeno u potvrdi.

Banka je trasat i trasat, a korisnik je depozit.

Budući da se potvrde o depozitima mogu pregovarati, lako se mogu pregovarati ako imatelj želi novac, iako njegova cijena varira s tržištem.

Primjeri

Financijska kriza u Sjevernoj Americi iz 2007. godine

Tržište komercijalnih papira igralo je važnu ulogu u američkoj financijskoj krizi koja je započela 2007. godine.

Kada su investitori počeli sumnjati u financijsko zdravlje i likvidnost tvrtki kao što je Lehman Brothers, tržište komercijalnih zapisa zamrznulo se, a tvrtke više nisu imale pristup laganom i pristupačnom financiranju..

Drugi je učinak zamrzavanja tržišta komercijalnih papira bio taj što su neki fondovi novčanog tržišta, koji su bili važni ulagači u komercijalne zapise, "razbili dolar".

To je značilo da su pogođena sredstva imala neto vrijednost imovine ispod 1 USD, što odražava smanjenje vrijednosti njihovih iznimnih komercijalnih zapisa koje su izdale tvrtke sa sumnjivim financijskim zdravljem..

Primjer tvrtke

Maloprodajno poduzeće Toys C. A. traži kratkoročno financiranje za financiranje novih zaliha za blagdane.

Tvrtka treba 10 milijuna dolara i nudi investitorima 10,2 milijuna dolara nominalne vrijednosti komercijalnih zapisa u zamjenu za 10 milijuna dolara, prema trenutnim kamatnim stopama..

Zapravo, isplatilo bi se kamata od 200.000 USD po isteku komercijalnih zapisa u zamjenu za 10 milijuna USD u gotovini, što je jednako kamatnoj stopi od 2%.

Ta se kamatna stopa može prilagoditi ovisno o broju dana u kojima se komercijalni zapisi nalaze u optjecaju.

reference

  1. Investopedia (2018). Komercijalni zapisi. Preuzeto iz: Investopedia.com.
  2. Wikipedija (2018). Komercijalni zapisi. Preuzeto s: en.wikipedia.org.
  3. Vinish Parikh (2009). Komercijalni papir i njegove značajke. Omogućuje učenje financija. Preuzeto iz: letslearnfinance.com.
  4. Mark P. Cussen (2018.). Uvod u komercijalni papir. Preuzeto iz: Investopedia.com.
  5. Slobodni rječnik Farlexa (2018.). Komercijalni zapisi. Preuzeto s: legal-dictionary.thefreedictionary.com.