Financijska poluga Što je to, Vrste i Primjer



financijska poluga to je stupanj do kojeg tvrtka koristi novac koji su mu posudili, kao što su dugovi i povlaštene dionice. Odnosi se na činjenicu ugovaranja dugova radi stjecanja dodatne imovine. Što više financijskog duga koristi tvrtka, to je veća njegova financijska poluga.

Kako društvo povećava svoj dug i povlaštene dionice zbog financijske poluge, iznosi za plaćanje kamata se povećavaju, što negativno utječe na zaradu po dionici. Kao rezultat toga, povećava se rizik povrata kapitala za dioničare.

Društvo mora uzeti u obzir svoju optimalnu strukturu kapitala pri donošenju odluka o financiranju; na taj način možete jamčiti da svako povećanje duga povećava njegovu vrijednost. Uz financijsku polugu, ulaže se više novca nego što imate i možete dobiti više profita (ili više gubitaka) nego ako se uloži samo raspoloživi kapital..

Poduzeća s visokim zaduženjem smatraju se rizikom stečaja ako, iz nekog razloga, ne mogu platiti dugove, što bi moglo uzrokovati poteškoće u dobivanju novih kredita u budućnosti.

indeks

  • 1 Za što se koristi??
    • 1.1 Kada se koristi??
  • 2 Vrste poluge
    • 2.1 Operativna poluga
    • 2.2. Financijska poluga
    • 2.3 Kombinirana poluga
  • 3 Primjer
    • 3.1 Scenarij s financijskom polugom
  • 4 Reference

Za što je??

Financijska poluga predstavlja mjeru u kojoj tvrtka koristi posuđeni novac. Također ocjenjuje solventnost poduzeća i njegovu strukturu kapitala.

Analiza postojeće razine duga važan je čimbenik koji vjerovnici uzimaju u obzir kada tvrtka želi zatražiti dodatni kredit.

Visoka razina poluge u strukturi kapitala tvrtke može biti rizična, ali ona također pruža i koristi. To je korisno u razdobljima u kojima tvrtka ostvaruje dobit, kako raste.

S druge strane, visoko zadužena tvrtka imat će problema ako doživi pad profitabilnosti. U istoj situaciji možete imati veći rizik od zadanog rizika od tvrtke koja nema zaduženje ili je manje zadužena. U biti, utjecaj povećava rizik, ali i stvara nagradu ako stvari idu dobro.

Kada se koristi??

Tvrtka preuzima dugove za kupnju određene imovine. To je poznato kao "zajmovi pokriveni imovinom" i vrlo je uobičajeno u nekretninama i kupnji stalnih sredstava kao što su nekretnine, postrojenja i oprema..

Investitori u kapital odluče posuditi novac kako bi iskoristili svoj investicijski portfelj.

Osoba iskorištava svoju štednju kada kupi kuću i odluči posuditi novac za financiranje dijela cijene hipotekarnim dugom. Ako se imovina preproda na višu vrijednost, dobiva se dobit.

Vlasnici kapitala poduzeća ulažu svoja ulaganja tako što poduzeće posuđuje dio financiranja koji im je potreban.

Što se više pozajmljuje, potreban je manji kapital, pri čemu se svaki dobitak ili gubitak dijeli između manje baze i, kao posljedica toga, ostvarena dobit ili gubitak razmjerno je veći.

Vrste poluge

Operativna poluga

Odnosi se na postotak fiksnih troškova s ​​obzirom na varijabilne troškove. Koristeći fiksne troškove, društvo može povećati učinak promjene prodaje na promjenu operativne dobiti.

Stoga se operativna poluga naziva sposobnost tvrtke da koristi fiksne operativne troškove kako bi uvećala učinke promjena u prodaji na njihovu operativnu dobit..

Zanimljiva je činjenica da promjena obujma prodaje dovodi do proporcionalne promjene u operativnoj dobiti poduzeća zbog sposobnosti tvrtke da koristi fiksne operativne troškove..

Tvrtka koja ima visoku operativnu polugu imat će veliki dio fiksnih troškova u svom poslovanju i tvrtka je s visokim kapitalom.

Negativan scenarij za ovu vrstu poduzeća bio bi kada se njegovi visoki fiksni troškovi ne pokriju profitom zbog smanjenja potražnje za proizvodom. Primjer intenzivnog poslovanja u kapitalu je tvornica automobila.

Financijska poluga

Odnosi se na iznos duga koji tvrtka koristi za financiranje svog poslovanja.

Korištenje pozajmljenih sredstava umjesto dioničkih fondova može zapravo poboljšati povrat na kapital i dobit po dionici, pod uvjetom da je povećanje dobiti veće od kamata plaćenih na kredite..

Međutim, prekomjerno korištenje financiranja može dovesti do neispunjavanja obveza i stečaja.

Kombinirana poluga

Odnosi se na kombinaciju korištenja operativnog poluge s financijskom polugom.

Oba poluge odnose se na fiksne troškove. Ako se kombiniraju, dobit ćete ukupni rizik tvrtke, što je povezano s ukupnom polugom ili kombiniranom polugom poduzeća.

Sposobnost tvrtke da pokrije zbroj fiksnih operativnih i financijskih troškova naziva se kombinirana poluga.

primjer

Pretpostavimo da želite kupiti dionice tvrtke i obračunati je s 10.000 USD. Cijene dionica iznose 1 USD po dionici, tako da možete kupiti 10.000 dionica.

Tada se kupi 10.000 dionica po $ 1. Nakon nekog vremena, dionice ove tvrtke su stavile cijenu na 1,5 dolara po dionici; iz tog razloga odlučeno je prodati 10.000 dionica u ukupnom iznosu od 15.000 dolara.

Na kraju operacije, $ 5000 je zaradio s ulaganjem od 10.000 USD; to jest, dobiven je povrat od 50%.

Sada možemo analizirati sljedeći scenarij da bismo znali što bi se dogodilo da smo odlučili napraviti financijsku polugu:

Scenarij s financijskom polugom

Pretpostavimo da je zaduživanjem od banke pribavljen kredit u iznosu od 90.000 USD; dakle, možete kupiti 100 000 dionica za 100 000 dolara. Nakon nekog vremena, dionice ove tvrtke nalaze se na 1,5 dolara po dionici, pa je odlučeno prodati 100 000 dionica ukupne vrijednosti 150 000 dolara..

S ovim 150.000 $, traženi zajam od 90.000 $ je plaćen, plus 10.000 $ u interesu. Na kraju operacije imate: 150 000 - 90 000 - 10 000 = 50 000 $

Ako ne uzmete u obzir početni iznos koji ste imali 10.000 $, imate naknadu od $ 40.000..

S druge strane, ako bi se dionica umjesto da se podigla na 1,5 dolara, spustila na 0,5 dolara, tada bi bilo 100 000 dionica u vrijednosti od 50 000 dolara, koje se čak ne bi mogle suočiti s 90 000 dolara zajam plus 10.000 USD kamata.

Na kraju bi se to završilo bez novca i duga od 50.000 dolara; to jest, gubitak od 60.000 dolara. Ako nismo posudili novac i dionice su se smanjile, samo bi 5.000 $ bilo izgubljeno..

reference

  1. Admin (2018). Financijski sporazum. ExecutiveMoneyMBA. Preuzeto s: executivemoneymba.com.
  2. Investopedia (2018). Financijska poluga Preuzeto iz: investopedia.com.
  3. Harold Averkamp (2018.). Što je financijska poluga? AccountingCoach. Preuzeto s: accountingcoach.com.
  4. Wikipedija, slobodna enciklopedija (2018.). Poluga (financije). Preuzeto s: en.wikipedia.org.
  5. Omjeri spremnosti (2018). Financijska poluga Preuzeto s: readyratios.com.
  6. Moj računovodstveni tečaj (2018.). Omjer duga i kapitala. Preuzeto s: myaccountingcourse.com.
  7. IFC (2018). Omjeri poluge. Preuzeto s: corporatefinanceinstitute.com.