Operativni ciklus u onome što se sastoji, kako se izračunava i primjeri



operativni ciklus odnosi se na dane koji su potrebni tvrtki da primi inventar, proda taj inventar i prikupi novac od prodaje tog inventara. Ovaj ciklus igra važnu ulogu u određivanju učinkovitosti poslovanja tvrtke.

Operativni ciklus koristi potraživanja i zalihe. Često se uspoređuje s ciklusom konverzije novca, jer koristi iste sastavne dijelove.

Međutim, ono što ih čini drugačijim je to što operativni ciklus analizira ove komponente iz perspektive koliko dobro poduzeće upravlja operativnim kapitalom, a ne utjecaj koji te komponente imaju na gotovinu..

To se naziva operativni ciklus, jer se taj proces proizvodnje / kupnje zaliha, prodaje, povrata gotovine kupaca i korištenja tog novca za kupnju / proizvodnju zaliha, ponavlja sve dok tvrtka posluje..

Operativni ciklus je koristan za procjenu iznosa obrtnog kapitala koji će poduzeće morati održati ili povećati svoje poslovanje. Još jedna korisna mjera koja se koristi za procjenu operativne učinkovitosti tvrtke je ciklus gotovine.

indeks

  • 1 Trajanje operativnog ciklusa
  • 2 Od čega se sastoji??
    • 2.1 Neto radni ciklus (Cash ciklus) vs radni ciklus
    • 2.2 Važnost operativnog ciklusa
    • 2.3 Koliko je kraće bolje?
  • 3 Kako se izračunava??
    • 3.1 Komponente
  • 4 Primjeri
    • 4.1 Usporedba poduzeća
    • 4.2 Walmart
  • 5 Reference

Trajanje operativnog ciklusa

Tvrtka s iznimno kratkim radnim ciklusom zahtijeva manje novca kako bi održala svoje poslovanje, tako da još uvijek može rasti i prodavati se na relativno malim maržama.

Suprotno tome, ako je vaš operativni ciklus neuobičajeno dug, tvrtka može imati velike koristi i još uvijek zahtijeva dodatno financiranje za rast, čak i ako to čini umjerenim tempom..

Od čega se sastoji??

Operativni ciklus mjera je operativne učinkovitosti i upravljanja radnim kapitalom poduzeća. Kratak radni ciklus je dobar. To će značiti da je gotovina tvrtke vezana za kraće razdoblje.

Radni ciklus mreže (ciklus novca) vs radni ciklus

Radni ciklus se često miješa s neto radnim ciklusom. Ovo je također poznato kao ciklus novca. Neto operativni ciklus pokazuje koliko je poduzeću potrebno za prikupljanje novca od prodaje zaliha.

S druge strane, operativni ciklus je razdoblje između kupnje zaliha i gotovine prikupljene prodajom zaliha.

Neto operativni ciklus je vremensko razdoblje između plaćanja zaliha i gotovine prikupljene od prodaje zaliha.

Važnost operativnog ciklusa

Operativni ciklus nudi viziju operativne učinkovitosti tvrtke. Poželjan je kraći ciklus, jer ukazuje na učinkovitije i uspješnije poslovanje.

Kraći ciklus ukazuje na to da tvrtka može brzo povratiti svoja ulaganja i imati dovoljno gotovine da ispuni svoje obveze. Ako je operativni ciklus tvrtke dug, to ukazuje da tvrtki treba više vremena za pretvaranje svojih zaliha u gotovinu..

Što je kraći to bolje?

Lako je pretpostaviti da je kraći bolji kada se radi o ciklusu konverzije gotovine u poduzeću ili njegovom operativnom ciklusu. To vrijedi u slučaju prvog, ali ne nužno i slučaj u drugom.

Naravno, postoje mnoge varijable povezane s administracijom potraživanja, zaliha i obveza prema dobavljačima. Ove varijable zahtijevaju donošenje mnogih odluka od strane menadžera.

Na primjer, kratka razdoblja prikupljanja mogu ograničiti prodaju. Minimalne razine zaliha mogu značiti da tvrtka ne može pravovremeno ispuniti narudžbe. To će vjerojatno rezultirati gubitkom neke prodaje.

Prema tome, čini se da ako tvrtka doživljava snažan rast prodaje i razumnu dobit, komponente njezina poslovnog ciklusa trebale bi odražavati visok stupanj povijesne dosljednosti..

Dosljednost tih indeksa u povijesti tvrtke jedna je od najvažnijih mjera uspjeha.

Kako se izračunava?

Formula koja se koristi za izračun operacijskog ciklusa u danima je sljedeća:

Operativni ciklus = RI + RCC, gdje

RI = Rotacija inventara.

RCC = Rotacija računa potraživanja.

Promet zaliha jednak je prosječnom broju dana kada tvrtka prodaje svoj inventar.

S druge strane, rotacija potraživanja je razdoblje dana u kojem se potraživanja preračunavaju u gotovinu..

Alternativno, sljedeća proširena formula služi i za izračun operativnog ciklusa:

Operativni ciklus = (365 / Trošak prodane robe) × Prosječni inventar + (365 / Prodaja u kredit) × Prosječni računi potraživanja.

komponente

Da bi se odredio operativni ciklus poduzeća, analitičari prvo moraju izračunati različite komponente korištene u prethodnoj formuli.

Nakon što se iznosi rotacije inventara i rotacije potraživanja mogu uključiti u formulu, odrediti operativni ciklus tvrtke.

Rotacija oglasnog prostora (RI)

-Trošak prodane robe, koji je dostupan u godišnjem računu dobiti i gubitka tvrtke, morate podijeliti između 365 kako biste pronašli iznos troška prodane robe po danu.

-Izračunajte prosječni iznos inventara dodavanjem iznosa inventara na početku (ili na kraju prethodne godine), te iznos konačnog inventara. Oba iznosa dostupna su u bilanci.

Zatim podijelite s 2 da biste dobili prosječni iznos inventara za određeno vremensko razdoblje.

-Podijelite prosječni iznos zaliha dobiven u koraku 2, između iznosa cijene prodane robe po danu, dobivene u koraku 1.

Na primjer, tvrtka s troškom prodane robe od 760 milijuna USD i prosječnim inventarom od 560 milijuna USD, imat će RI kako slijedi:

730 milijuna USD / 365 = 2 milijuna USD (cijena prodane robe dnevno).

RI = 560 milijuna USD / 2 milijuna = 280 (dane rotacije oglasnog prostora).

Zakretanje potraživanja (RCC)

RCC se može izračunati na temelju iznosa neto prodaje i potraživanja, sa sljedećim koracima:

- Podijelite neto prodaju, raspoloživu u godišnjem računu dobiti i gubitka tvrtke, sa 365 kako biste odredili iznos neto prodaje po danu.

- Izračunajte prosječni iznos potraživanja, dodajući početni iznos (ili kraj prethodne godine) i konačni iznos potraživanja. Tada podijelite s 2 kako biste dobili prosjek tijekom predmetnog vremenskog razdoblja.

- Podijelite prosječni iznos potraživanja prema iznosu neto prodaje po danu.

Zamjenski izraz

Uobičajeno je također izraziti dvije glavne komponente operativnog ciklusa (RI i RCC) kao faktor (x) puta, u smislu obujma poslovanja.

Prema tome, rotacija inventara od 280 dana bi se izrazila kao rotacija od 1,3 puta godišnje. To je zbog toga što 365 dana / 280 dana = 1,3 puta.

Neki analitičari preferiraju korištenje dana, budući da je to doslovnije i lakše razumjeti s konceptualne točke gledišta.

Primjeri

Usporedba tvrtki

Možemo usporediti dvije hipotetske tvrtke, tvrtku A i tvrtku B, sa sljedećim podacima:

U pogledu naplate potraživanja, podaci RCC-a pokazuju da je tvrtka A znatno operativno učinkovitija od tvrtke B.

Zdrav razum bi utvrdio da tvrtka duže ima novac bez naplate, viša je razina rizika koju preuzima.

Je li društvo B nemarno zbog neučinkovitijeg naplate svojih potraživanja? Ili možda pokušavate povećati svoj tržišni udio dopuštajući svojim klijentima atraktivnije uvjete plaćanja?

Ove dvije tvrtke imaju gotovo isti inventar u danima. U ovom slučaju, obje tvrtke imaju RI brojke koje su više od prosjeka tvrtke u svim industrijama.

zaključci

To je, dakle, vjerojatno odraz industrije o kojoj se radi, a ne slaba učinkovitost. Međutim, kako bi se dobila potpunija slika, bilo bi korisno usporediti ove dvije brojke RI s onima drugih tvrtki u istoj industriji..

U izvjesnom smislu, A je učinkovitije koristiti tuđi novac, ali samo s tim brojkama razlog za to nije odmah jasan.

Vjerojatno je da analitičar želi znati što to znači za kreditnu sposobnost svake od tih tvrtki i zašto su različiti.

Walmart

Walmart Stores Inc. ima mnogo veze s zalihama. Pronaći ćemo vaš operativni ciklus uz pretpostavku da su sve vaše prodaje: (a) prodaja gotovinom i (b) prodaja kredita.

Dio (a)

Dani uzeti za konverziju zaliha u potraživanja = 42,259 / (352,488 / 365) = 43,76.

Budući da nema prodaje na kredit, vrijeme potrebno za povrat novca s potraživanja je nula. Klijenti uvijek plaćaju gotovinu odmah. Stoga je operativni ciklus u ovom slučaju: 43,76 dana.

Dio (b)

Nema promjena u danima za konverziju zaliha u potraživanja.

Dani za konverziju potraživanja u gotovini = 6,353 / (469,162 / 365) = 4,94.

U ovom slučaju, radni ciklus je: 43,76 + 4,94 = 48,70.

Ove vrijednosti treba usporediti s radnim ciklusom Walmartovih konkurenata, kao što su Amazon, Costco i Target.

reference

  1. Investopedia (2018). Pokazatelji radnog učinka: operativni ciklus. Preuzeto iz: investopedia.com.
  2. Institut za korporativne financije (2018.). Što je operativni ciklus? Preuzeto s: corporatefinanceinstitute.com.
  3. Jan Obaidullah (2013). Operativni ciklus. Objašnjenje računovodstva. Preuzeto s: accountingexplained.com.
  4. Steven Bragg (2017). Operativni ciklus poslovanja. Računovodstveni alati. Preuzeto s: accountingtools.com.
  5. Moj računovodstveni tečaj (2018.). Što je operativni ciklus? Preuzeto s: myaccountingcourse.com.
  6. Bryan Keythman (2018.). Kako procijeniti operativni ciklus tvrtke. Small Business-Chron. Preuzeto s: smallbusiness.chron.com.